北京时间周四凌晨，美联储公布6月利率决议。联邦公开市场委员会（FOMC）决定上调联邦基金利率目标区间75个基点，至1.50%-1.75%，这也是1994年以来的最大幅度地单次加息。

发生在大洋彼岸美国的一场新闻发布会，为何可以占据各大财经媒体的头版头条？美联储加息，全世界为啥又会跟着紧张？

美联储加息有多猛？

首先聊聊美联储。美联储就是美国的央行，负责制定货币政策、对美国金融机构进行监管等，现任主席为鲍威尔。

而加息，加的则是联邦基金利率，这一利率的调节，可以直接影响商业银行的资金成本，并将其传递给企业，进而影响消费、投资和国民经济。

通俗地讲，加息，会让银行间贷款市场的利率提升，你从银行借钱所需支付的利息就更高了。资金成本提高，从银行借钱将变得不那么容易，市面上流动的“热钱”就会大大减少。

75个基点的加息，是28年以来最大的一次加息幅度。而就在2022年5月5日，美联储宣布加息50个基点。如此急切且大幅度地加息，美国出了什么问题？

美国“大放水”淹了自己

放水，是过去十几年美国经济的关键词之一。

2008年金融危机后，美联储将联邦基金利率降至接近零的超低水平，从银行借钱只要支付极低的利息。此外，为了防止银行没钱，美联储又通过向银行等金融机构购买国债、抵押担保证券等中长期债券，向银行提供大量货币。

这样，银行有钱了，市场也有钱了，通过向市场注入大量资金，使人们更容易获得资金，增加企业和个人借贷和开支。

一方面可以增加企业生产意愿，增加就业，二是极低的利率使资金存在银行不具有吸引力，那么消费者支出将增加，提升消费，拉动内需。

而这两年的新冠肺炎疫情，对美国经济和金融市场带来冲击，美国继续实施极其宽松的财政货币政策。通过“撒钱式”的货币超发刺激，美国经济从疫情造成的衰退中实现复苏。

但是，“大放水”也有负面作用，货币虽然增加，但若产品供给没有增加，一旦操作不当，可能导致恶性通货膨胀。而过多的借贷，可能超出企业和消费者还款能力，对经济产生负面影响，导致经济停滞不前。

用老百姓的话来讲，就是：钱太多了，钱就不值钱了，购买力就下降了，就形成了通胀。物价的上涨，也导致企业成本上升，经营压力加大。

这不，美国前几天公布的一项数据震惊世界。按照美国劳工部10日公布的数据，5月份美国的CPI（消费者价格指数），同比上涨了8.6%，甚至大大超过了8.3%的预期。

上一次通胀这么高，美国还是1981年前。

通胀爆表怎么办？只能加息，加息，加息

万万没想到，今年俄乌战争爆发，这一黑天鹅事件，导致粮食、原油等大宗商品价格飞涨。这让美国的物价雪上加霜，直接起飞。

美国人最关心的就是物价，油价上涨，严重影响美国人的福祉。习惯了低物价的美国人，现在是怨声载道。

拜登支持率一路走低，甚至被《华盛顿邮报》批评为“不受欢迎的总统”。气得拜登向西方石油公司撒气，痛批他们“赚得比上帝还多”。

8.6%的通胀，是什么概念？我国5月的CPI同比为2.1%，与美国对比是非常低的。

美联储也有些傻眼，要知道，美联储一般能容忍的通胀，就是2%，但现在是2的很多倍。那怎么办？就只能加息，加息，加息。

事实上，目前全球多国都陷入了高通胀，尤其是受俄乌战争影响的欧盟，部分国家CPI超过了10%，还有陷入了经济和政治危机的深渊、社会出现动荡的斯里兰卡，CPI更是高达39.1%。

美联储加息，全世界为啥跟着紧张？

那么，美联储加息，全世界为何都关注？因为美联储加息，遭殃的是他国经济。

一方面，美国“放水”推动物价飞涨，并通过美元的国际储备货币地位向世界输出通胀，让全世界为其经济刺激措施埋单。

有研究指出，美国仅用一年半的时间就印了过去200多年来美元总量的近一半，把通胀压力、动荡压力、“泡沫”压力等强加给其他国家。

另一方面，通胀愈演愈烈之际，美国又通过加息促使资本回流，令不少国家蒙受恶性通胀和资本外流的双重打击。

在回流的时候，美国企业已经通过投资赚得盆满钵满，苦的是被抽回投资的他国经济。部分经济结构脆弱的新兴市场经济体面临经济衰退、货币贬值和债务危机的风险。

以日本为例，目前，日元兑美元跌幅不断扩大，创24年来新低。日元的大幅贬值，加剧了日本的通胀压力，更让日本经济雪上加霜。

因此可以看到，在美联储宣布加息后，多个国家、地区纷纷跟进加息，只有这样，才能被美国少收割一点。

对你的钱包有多大影响？

回到核心问题，美联储加息，对个人有多大影响？

如果你是股民，可以看到，宣布加息后，美股三大指数盘中高位跳水后强劲反弹，最终实现大幅收涨。按理来说，加息是不利于股市的，因为资金会从股市流出，那美股为何大幅反弹？原因在于四个字：符合预期。

前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，美联储加息缩表主要是应对美国高通胀，对于A股市场影响并不大，美股处于历史估值高位，A股市场则是处于历史估值底部附近，两个市场位置不同。

英大证券李大霄则认为，加息短期靴子落地有助于A股上涨。6月经济运行有望进一步改善，经济稳定助力A股走强。

而在汇市方面，美联储加息会提高美元借贷成本，导致境外杠杆资金利用低息美元贷款兑换成为高息国家货币、进而投资高息国家资本市场的套利交易成本上升，收益率下降甚至亏损，从而换回美元，退出高息国家资本市场。

结果通常是高息国家资本市场出现波动，汇率承受贬值压力。

事实上，国内资本市场和人民币汇率承受了较以往更大的压力。

但是，从目前情况看，国内经济复苏前景、出口韧性和A股相对配置价值成为维持人民币短期需求旺盛的主要因素。这使得人民币汇率短期止住下跌趋势，随着加息相关消息陆续出炉，一直保持交易状态的离岸人民币对美元大幅飙升，一度涨超800基点，创出2017年以来最大涨幅。

此外，美联储宣布加息后，美债收益率周三应声回落。据美国财政部数据，截至收盘，10年期美债收益率下跌16个基点，至3.33%，此前一天触及3.49%以上的11年高点。对货币政策变化更为敏感的2年期利率下降了超过25个基点，至3.2%。